KURZUS: Vállalati pénzügyek
MODUL: III. modul: Értékpapírok, kockázat és hozam
8. lecke: A portfolióelemzés és a CAPM modell
Tanulási útmutató | |
A lecke eredményes feldolgozásához, a megadott követelmények teljesítéséhez javasoljuk, hogy figyelmesen olvassa át A vállalati pénzügyek alapjai című jegyzet 74-84. oldalhoz tartozó tananyagot. | |
Ebben a leckében a portfoliók hozamával és kockázatával foglalkozunk. Bemutatjuk a portfolióelemzés alapjait, a hatékony portfolió tételét, az optimális portfolió kiválasztásának módszerét, és a tőkepiaci árfolyamok modelljét. | |
A leckéhez tartozó fogalmak, összefüggések | |
portfolió | |
Tevékenységek | |
A lecke tanulása során végezze el az alábbi tevékenységeket, amelyek segítségével képes lesz a követelmények teljesítésére! | |
| |
Követelmények | |
A leckét akkor sikerült megfelelően elsajátítania, ha Ön képes | |
|
Önellenőrző kérdések | |||||||||
1. Válassza ki a helyes megállapításokat!
![]() | |||||||||
2. Válassza ki a helytelen megállapításokat!
![]() | |||||||||
3. Válassza ki a helyes megállapításokat!
![]() | |||||||||
4. Válassza ki a helyes megállapításokat!
![]() | |||||||||
5. Válassza ki a helyes megállapításokat!
![]() | |||||||||
6. Válassza ki a helytelen megállapításokat!
![]() | |||||||||
7. Számítsa ki a következő feladatot és jelölje meg a helyes eredményt! | |||||||||
Az A és B befektetési lehetőségekről a következőket tudjuk. Az A befektetés várható hozama 5% és kockázata (szórása) 4%. A B befektetés várható hozama 7% és kockázata (szórása) 2%. | |||||||||
7/1. Határozza meg az A és B befektetésből álló portfólió várható hozamát, ha arányuk 40% és 60% lesz a portfolióban!
![]() | |||||||||
![]() | ![]() Megoldás: E(r)A,B=0,4x0,05+0,6x0,07= 0,02+0,042=0,062, azaz 6,2% lesz a portfolió várható hozama. | ||||||||
7/2. Mekkora lesz a két befektetésből álló portfolió COV értéke akkor, ha a lineáris korrelációs együttható 0,8?
![]() | |||||||||
![]() | ![]() Megoldás: | ||||||||
7/3. Mekkora lesz a két befektetésből álló portfolió kockázata (szórása) akkor, ha a lineáris korrelációs együttható 0,8?
![]() | |||||||||
![]() | ![]() Megoldás: | ||||||||
7/4. Mi történik akkor, ha a két befektetésből álló portfolió lineáris korrelációs együtthatója -0,8?
![]() | |||||||||
8. Számítsa ki a következő feladatot és jelölje meg a helyes eredményt! | |||||||||
Egy vállalat béta értéke 1,3. A kockázatmentes hozamráta 8%, a piaci hozamráta10%. A vállalat az elmúlt évben részvényenként 200 forint osztalékot fizetett és a befektetők azt remélik, hogy ez nagyon hosszú időn keresztül évente 5%-kal emelkedni fog. | |||||||||
8/1. Határozza meg CAPM modellel a részvény várható hozamát!
![]() | |||||||||
![]() | ![]() Megoldás: | ||||||||
8/2. Számítsa ki azt, hogy mekkora a részvény árfolyama!
![]() | |||||||||
![]() | ![]() Megoldás: |