KURZUS: Vállalati pénzügyek
MODUL: V. modul: Az operatív gazdálkodás területei
13. lecke: A forgótőke jelentősége és finanszírozása
Tanulási útmutató | |
A lecke eredményes feldolgozásához, a megadott követelmények teljesítéséhez javasoljuk, hogy figyelmesen olvassa át A vállalati pénzügyek alapjai című jegyzet 104-107. oldalhoz és A vállalati gazdálkodás alapjai című könyv 11. és 12. fejezetéhez tartozó tananyagot. | |
A tananyag korábbi leckéiben a vállalatok hosszú távú pénzügyi döntéseivel foglalkoztuk, igyekeztünk tisztázni ezen döntések elméleti hátterét. A rövid távú pénzügyi döntések hasonlóan fontosak a vállalati eredményesség szempontjából, és azt is szem előtt kell tartanunk, hogy a hosszú és rövid távú döntések hatnak egymásra, kölcsönhatások rendszeréről van szó. | |
A rövid távú pénzügyi döntéseket általában két fő területre szokás bontani: 1. forgóeszközök, 2. rövid lejáratú (egy évnél rövidebb futamidejű) források. | |
A forgótőke gazdálkodás (forgótőke menedzsment) a forgóeszközök és a rövid lejáratú források kezelését foglalja magába és az alábbi kérdésekre kell megoldást találni: Mennyit fektessen a vállalat forgóeszközökbe? Milyen arányban finanszírozzák a forgóeszközöket rövid lejáratú forrásokból vagy tartós forrásokból? Mennyit fektessenek a forgóeszközök különböző elemeibe (pl. készletek, vevőállomány, rövid lejáratú értékpapír stb.)? Milyen forrásokat és milyen összetételben vegyenek igénybe? | |
A képletgyűjtemény 11. és 32-33. oldalának ismeretanyaga vonatkozik erre a fejezetre. | |
A leckéhez tartozó fogalmak, összefüggések | |
forgóeszközök, forgótőke | |
Tevékenységek | |
A lecke tanulása során végezze el az alábbi tevékenységeket, amelyek segítségével képes lesz a követelmények teljesítésére! | |
| |
Követelmények | |
A leckét akkor sikerült megfelelően elsajátítania, ha Ön képes | |
|
Bemutató feladat | ||||||||||||||||||
Egy Rt. 2017. évi forgótőke gazdálkodásának elemzéséhez ismerjük az alábbi adatokat (millió HUF): | ||||||||||||||||||
| ||||||||||||||||||
A napban meghatározott értékeket mindig felfelé, egész számra kerekítse! | ||||||||||||||||||
Forgótőke | ||||||||||||||||||
Forgótőke=Forgóeszközök átlagos állománya - Rövid lejáratú kötelezettségek átlagos állománya 55 000 - 40 000 = 15 000 millió Ft a saját forrással finanszírozott forgóeszközök értéke | ||||||||||||||||||
Fordulatszám | ||||||||||||||||||
A forgóeszközök 6,36-szor térülnek meg az árbevételből. | ||||||||||||||||||
Vásárolt készletek raktározási ideje | ||||||||||||||||||
A vállalat 16 napig raktározta készleteit. | ||||||||||||||||||
Megmunkálási idő | ||||||||||||||||||
A gyártási idő 6 nap volt a vállalatnál. | ||||||||||||||||||
Vevői követelések behajtási ideje | ||||||||||||||||||
A vevői követeléseit 27 nap alatt hajtotta be a cég. | ||||||||||||||||||
Pénzeszközök lekötési ideje | ||||||||||||||||||
A pénzeszközök lekötési ideje 6 napot tett ki. | ||||||||||||||||||
Forgási idő | ||||||||||||||||||
Egy megtérülési folyamat 55 napig tartott. | ||||||||||||||||||
Szállítói tartozások rendezési ideje | ||||||||||||||||||
A vállalat 31 nap alatt rendezte a szállítói tartozásait. | ||||||||||||||||||
Finanszírozási idő | ||||||||||||||||||
Finanszírozási idő = | ||||||||||||||||||
18 napra elegendő likvid forgótőke szükséges a vállalat zavartalan működéséhez. | ||||||||||||||||||
Vevő finanszírozza a szállítót elv érvényesül, amennyiben . | ||||||||||||||||||
A vizsgált vállalat esetében: 27 nap < 31 nap, azaz a vevői követeléseket 4 nappal korábban hajtja be, mint a szállítói tartozásait rendezni kellene. |
Önellenőrző kérdések | ||||||||||||||||||||||||||||
1. Egészítse ki a mondatot a megfelelő válasz betűjelével! Alapvetően és forgótőke politikát különböztetünk meg. ![]() | ||||||||||||||||||||||||||||
2. A forgóeszköz/összes eszköz arányok kapcsán felmerülő költségeket milyen két nagy csoportba lehet sorolni? Jelölje meg a helyes válaszokat!
![]() | ||||||||||||||||||||||||||||
3. Az alábbiak közül melyik állítás igaz?
![]() | ||||||||||||||||||||||||||||
4. A felsoroltak közül válassza ki a három lehetséges forgóeszköz finanszírozási stratégiát!
![]() | ||||||||||||||||||||||||||||
5. Ismeri az alábbi két társaság gazdálkodására vonatkozó éves adatokat: | ||||||||||||||||||||||||||||
| ||||||||||||||||||||||||||||
Válassza ki a helytelen állítást az alábbiak közül!
![]() | ||||||||||||||||||||||||||||
6. Ismeri a TETRA társaság alábbi éves adatait: | ||||||||||||||||||||||||||||
Eredménykimutatás (ezer HUF)
| ||||||||||||||||||||||||||||
Mérlegtételek átlaga (ezer HUF)
| ||||||||||||||||||||||||||||
Az alábbi táblázatban a cellák kitöltésével számolja ki a TETRA társaság gazdálkodására vonatkozó mutatószámokat a fenti kimutatás megfelelő adatainak alkalmazásával! Felfelé, egész számra kerekítse az értékeket!
![]() | ||||||||||||||||||||||||||||
7. A cég értékesítési részlege az alábbi éves adatokat bocsátotta rendelkezésre: | ||||||||||||||||||||||||||||
| ||||||||||||||||||||||||||||
Az alábbiak közül melyik állítás igaz?
![]() |