KURZUS: Pénzügyi szolgáltatások

MODUL: II. modul

II. modulzáró feladatok

1. Válassza ki az alábbi felsorolásból a lízing jellemzőit!
Lízing esetén általában a lízingbevevő nem jogosult a lízingtárgy kiválasztására, csak azok közül az eszközök közül választhat, amelyek már a lízingbe adó tulajdonában vannak.
Lízing esetén általában a lízingbevevő jogosult a lízingtárgy kiválasztására, nem csak azok közül az eszközök közül választhat, amelyek már a lízingbe adó tulajdonában vannak.
Lízing esetén a lízingbe vevőnek általában lehetősége nyílik a lízingtárgynak a futamidő végén, egy előre meghatározott áron történő megvásárlására.
Lízing esetén a lízingbe vevőnek általában nincs lehetősége a lízingtárgy futamidő közben történő megvásárlására.
2. Válassza ki az alábbi felsorolásból az operatív lízing fogalmát!
Az operatív lízing általában rövid vagy középtávú, azaz a szerződés nem terjed ki az eszköz teljes gazdasági élettartamára vagyis az eszköz elavulásának kockázatát a lízingbe adó viseli.
Az operatív lízing jellemzően hosszú távú, nem felmondható szerződést jelent, funkciója elsősorban finanszírozási jellegű.
Az operatív lízing esetén a lízingbe adó minden, a lízingtárgy üzemeltetésével, használatával kapcsolatos szolgáltatást elvállal.
3. Válassza ki az alábbi felsorolásból a pénzügyi lízing fogalmát!
A pénzügyi lízing általában rövid vagy középtávú, azaz a szerződés nem terjed ki az eszköz teljes gazdasági élettartamára, vagyis az eszköz elavulásának kockázatát a lízingbe adó viseli.
A pénzügyi lízing jellemzően hosszú távú, nem felmondható szerződést jelent, funkciója elsősorban finanszírozási jellegű.
A pénzügyi lízing esetén a lízingbe adó minden, a lízingtárgy üzemeltetésével, használatával kapcsolatos szolgáltatást elvállal.
4. Válassza ki az alábbi felsorolásból az operatív lízing és a bérlet közötti különbségeket!
Operatív lízing esetén a lízingelő vállalkozás nem vehet részt a lízingtárgy kiválasztásában, bérlet esetén igen.
Operatív lízing esetén a lízingelő vállalkozás részt vehet a lízingtárgy kiválasztásában, bérlet esetén nem.
Operatív lízing esetén a lízingbe adó kevésbé átfogó szolgáltatást nyújt, mint a bérlés során.
Operatív lízing esetén a lízingbe adó átfogó szolgáltatást nyújt, a bérlés esetén csak részleges szolgáltatásnyújtás történik.
Operatív lízing esetén a futamidő lehet határozott és határozatlan, míg a bérletnek csak határozott lehet a futamideje.
Operatív lízing esetén a futamidő mindig határozott, míg a bérletnek lehet határozott és határozatlan futamideje.
5. Válassza ki az alábbi felsorolásból a pénzügyi lízing jellemzőit!
A pénzügyi lízing nem mondható fel.
A pénzügyi lízing felmondható.
Pénzügyi lízing esetén a lízingcég által nyújtott szolgáltatások funkciója elenyésző, a fenntartási költségek a lízingbe vevőt terhelik.
Pénzügyi lízing esetén a lízingtárgy tulajdonjoga végig a lízingbe adó vállalkozásnál marad.
Pénzügyi lízing esetén a lízingtárgy tulajdonjoga végig a lízingbe vevő vállalkozásnál marad.
Pénzügyi lízing esetén a futamidő végén a lízingbe vevő általában opciós jogot szerez a lízingtárgy megvásárlására.
6. Válassza ki az alábbi felsorolásból a vállalati pénzgazdálkodás fogalmát!
A vállalati pénzgazdálkodás magában foglalja az alkalmazandó pénzügyi eszközök kiválasztását, a pénzgazdálkodási folyamat működtetését, a termelési költségek és pénzkiadások tervezését és előrejelzését.
A vállalati pénzgazdálkodás magában foglalja az alkalmazandó pénzügyi eszközök kiválasztását, a pénzgazdálkodási folyamat működtetését, az indirekt cash-flow tervezését és előrejelzését.
A vállalati pénzgazdálkodás magában foglalja az alkalmazandó pénzügyi eszközök kiválasztását, a pénzgazdálkodási folyamat működtetését, a pénzbevételek és pénzkiadások tervezését és előrejelzését.
7. Válassza ki az alábbi felsorolásból a készpénz nélküli fizetési formák típusait!
Átutalás, beszedési megbízás, akkreditív.
Átutalás, beszedési megbízás, cash-pool.
Átutalás, beszedési megbízás, hitelkártya.
8. Válassza ki az alábbi felsorolásból az átutalás fogalmát!
Az átutalás azt jelenti, hogy a fizetést a jogosult kezdeményezi azáltal, hogy megbízza a számlavezető bankját, hogy a vállalkozás bankszámlája terhére az adott összeget számolja el a kedvezményezett bankszámlájának javára.
Az átutalás azt jelenti, hogy a fizetést a kötelezett kezdeményezi azáltal, hogy megbízza a számlavezető bankját, hogy a vállalkozás bankszámlája javára az adott összeget számolja el a kedvezményezett bankszámlájának terhére.
Az átutalás azt jelenti, hogy a fizetést a kötelezett kezdeményezi azáltal, hogy megbízza a számlavezető bankját, hogy a vállalkozás bankszámlája terhére az adott összeget számolja el a kedvezményezett bankszámlájának javára.
9. Válassza ki az alábbi felsorolásból a pénztartás előnyeit!
A készpénzzel való fizetés egyetemleges, bárhol teljesíthető.
A magasabb pénzállomány nagyobb rugalmasságot tesz lehetővé a vállalkozás számára fizetési kötelezettségei rendezésére.
Az alacsonyabb pénzállomány nagyobb rugalmasságot tesz lehetővé a vállalkozás számára fizetési kötelezettségei rendezésére.
A pénzállomány magasabb szintje nagyobb fokú likviditást biztosít.
Amennyiben a pénzállomány szintje optimális, a vállalkozás úgy tudja fizetési kötelezettségeit teljesíteni, hogy lekötött pénzeszközeit fel kell használnia, ezért minimálisra csökkentheti az így adódó kamat- és tőkejövedelem kiesést.
Amennyiben a pénzállomány szintje optimális, a vállalkozás úgy tudja fizetési kötelezettségeit teljesíteni, hogy nem kell lekötött pénzeszközeit felhasználnia, ezért minimálisra csökkentheti az így adódó kamat- és tőkejövedelem kiesést.
10. Válassza ki az alábbi felsorolásból a tranzakciós határköltség fogalmát!
A tranzakciós határköltség megmutatja, hogy mennyivel nő a tranzakciós összköltség, ha 1 Ft-tal nagyobb értékben ad el a vállalkozás alkalmanként értékpapírt.
A tranzakciós határköltség megmutatja, hogy mennyivel csökken a tranzakciós összköltség, ha 1 Ft-tal nagyobb értékben ad el a vállalkozás alkalmanként értékpapírt.
A tranzakciós határköltség megmutatja, hogy mennyivel csökken a tranzakciós összköltség, ha 1 Ft-tal kisebb értékben ad el a vállalkozás alkalmanként értékpapírt.
11. Válassza ki az alábbi felsorolásból a portfólió kialakításának pénzügyi előnyeit!
Diverzifikáció és az egyedi kockázati preferenciáknak való megfelelés.
Diverzifikáció és a piaci kockázati preferenciáknak való megfelelés.
Likviditás és egyedi kockázati preferenciáknak való megfelelés.
12. Válassza ki az alábbi felsorolásból a hatékony portfólió kialakításának lépéseit!
Tőkeallokációs döntés, eszközallokációs döntés, értékpapír-kiválasztási döntés.
Tőkeallokációs döntés, forrásallokációs döntés, értékpapír-kiválasztási döntés.
Tőkeallokációs döntés, tartalék-allokációs döntés, értékpapír-kiválasztási döntés.
13. Válassza ki az alábbi felsorolásból a tőkeallokációs döntés fogalmát!
A tőkeallokációs döntés annak eldöntését jelenti, hogy a portfólió mekkora része álljon kockázatos, illetve kockázatmentes forrásból.
A tőkeallokációs döntés annak eldöntését jelenti, hogy a portfólió mekkora része álljon kockázatos, illetve kockázatmentes befektetett eszközből.
A tőkeallokációs döntés annak eldöntését jelenti, hogy a portfólió mekkora része álljon kockázatos, illetve kockázatmentes eszközből.
14. Válassza ki az alábbi felsorolásból az eszközallokációs döntés fogalmát!
Az eszközallokációs döntés megmutatja, hogy az optimális kockázatos eszköz milyen általános forráskategóriákat és milyen arányban tartalmazzon.
Az eszközallokációs döntés megmutatja, hogy az optimális kockázatos eszköz milyen általános tartalék-kategóriákat és milyen arányban tartalmazzon.
Az eszközallokációs döntés megmutatja, hogy az optimális kockázatos eszköz milyen általános eszközkategóriákat és milyen arányban tartalmazzon.

15. Vállalkozásunk egy termelő berendezés beszerzését tervezi, melynek ára 16 millió Ft. Az eszköz várhatóan 4 évig használható. A társasági adó kulcsa 16%. Amennyiben az operatív lízing mellett döntünk, minden évben 5 millió forintot kell fizetnünk lízingdíjként. A karbantartási, fenntartási költségek éves szinten 500 ezer Ft-ot tesznek ki, ezek a költségek a lízingcéget terhelik. A gépek után az amortizáció lineáris kulccsal számolható el. A vállalkozás tőkeköltsége 13,1%. Millió forintban számoljon!

15./A Mekkora lesz a fenntartási költségek adómegtakarítása évente? Válassza ki a helyes megoldást!
0,08 MFt.
0,01 MFt.
0,12 MFt.
15./B Mekkora lesz az amortizációs adómegtakarítás évente? Válassza ki a helyes megoldást!
0,08 MFt.
0,4 MFt.
0,64 MFt.
15./C Mekkora lesz az adózás utáni tőkeköltség? Válassza ki a helyes megoldást!
11%
12%
13%
15./D Mekkora lesz a vásárlás nettó jelenértéke? Válassza ki a helyes megoldást!
-13,75 MFt.
-15,32 MFt.
-16 MFt.
15./E Mekkora lesz az operatív lízing díjának adómegtakarítása évente? Válassza ki a helyes megoldást!
0,64 MFt.
0,72 MFt.
0,8 MFt.
15./F Mekkora lesz az operatív lízing éves pénzáramlása? Válassza ki a helyes megoldást!
-5 MFt.
-4,4 MFt.
-4,2 MFt.
15./G Mekkora lesz az operatív lízing nettó jelenértéke? Válassza ki a helyes megoldást!
-14,46 MFt.
-13,92 MFt.
-13,45 MFt.
15./J Döntse el, hogy a vásárlás vagy az operatív lízing a kedvezőbb alternatíva a vállalkozás számára! Válassza ki a helyes megoldást!
A vásárlás.
Az operatív lízing.
Egyformán jó mindkét lehetőség.

16. Egy vállalkozás termelési folyamatának korszerűsítéséhez egy új gyártóberendezés beszerzését tervezi. Mivel elegendő saját forrással nem rendelkezik a gép megvásárlásához, a pénzügyi lízing igénybevételét, illetve a banki hitelfelvétel lehetőségét mérlegeli. Összhangban a berendezés leírási idejével, a vállalkozás a finanszírozás során is négy éves futamidővel számol. A gép ára 100 millió Ft, 4 év alatt lineáris kulccsal írható le, a társasági adókulcs 16%. Az éves lízingdíj 30 millió Ft lenne, míg banki hitelforrásokhoz 19%-os hitelkamatláb mellett juthat a vállalkozás. Millió forintban számoljon!

16./A Mekkora lesz a pénzügyi lízing díjának adómegtakarítása évente? Válassza ki a helyes megoldást!
4 MFt.
4,4 MFt.
4,8 MFt.
16./B Mekkora lesz az amortizációs adómegtakarítás évente? Válassza ki a helyes megoldást!
4 MFt.
24 MFt.
25 MFt.

16./C A pénzügyi lízing pénzáramlását millió forintban a következő táblázat mutatja.

Évek01234
Pénzáramlás100-29,2-29,229,2-29,2
Mekkora a pénzügyi lízinggel egyenértékű hitel értéke? Válassza ki a helyes megoldást!
75,13 MFt.
81,77 MFt.
100 MFt.
16./D Mekkora a pénzügyi lízing nettó jelenértéke? Válassza ki a helyes megoldást!
6,52 MFt.
18,23 MFt.
24,87 MFt.
16./E Döntse el, hogy a hitelfelvétel vagy a pénzügyi lízing a kedvezőbb alternatíva a vállalkozás számára! Válassza ki a helyes megoldást!
A hitelfelvétel.
A pénzügyi lízing.
Egyformán jó mindkét lehetőség.

17. Egy vállalkozás működésének éves pénzigénye 250 millió Ft. A cég készpénz-szükségletét értékpapírok eladásával fedezi, melyek átlagos hozama 15%. Az értékpapír-eladás tranzakciós költsége ügyletenként 30 ezer Ft. Millió forintban számoljon!

17./A Mekkora lesz az optimális eladási érték? Válassza ki a helyes megoldást!
6 MFt.
8 MFt.
10 MFt.
17./B Mekkora lesz az értékpapír-eladások éves száma? Válassza ki a helyes megoldást!
31 alkalom
25 alkalom
20 alkalom
17./C Mekkora lesz a tranzakciós határköltség? Válassza ki a helyes megoldást!
0,075 MFt.
0,1 MFt.
0,117 MFt.
17./D Mekkora lesz az elveszített kamat határköltsége? Válassza ki a helyes megoldást!
0,075 MFt.
0,1 MFt.
0,117 MFt.
17./E Mekkora lesz az átlagos pénzállomány? Válassza ki a helyes megoldást!
3 MFt.
4 MFt.
5 MFt.
17./F Mekkora lesz a tranzakciós összköltség? Válassza ki a helyes megoldást!
0,5 MFt.
0,75 MFt.
0,938 MFt.
17./G Mekkora lesz az értékpapír eladása miatt kieső kamatbevétel éves szinten? Válassza ki a helyes megoldást!
0,4 MFt.
0,75 MFt.
0,938 MFt.
17./H Mekkora lesz a pénzgazdálkodás összköltsége? Válassza ki a helyes megoldást!
1,5 MFt.
1,54 MFt.
1,69 MFt.

18. Vállalkozásunk maximum 18% kockázatot hajlandó vállalni. Tegyük fel, hogy az optimális kockázatos portfólió hozama 20%, hozamának szórása pedig 25%. Az egy éves diszkontkincstárjegyek hozama 11%. Százalékban fejezze ki az eredményeket!

18./A Határozza meg a tőkeallokációs egyenes egyenletét! Válassza ki a helyes megoldást!
r P =11+0,2 δ P
r P =11+0,36 δ P
δ P =11+0,25 r P
18./B Pénze hány százalékát fektesse a vállalkozás kockázatos eszközbe? Válassza ki a helyes megoldást!
50%
64%
72%
18./C Pénze hány százalékát fektesse a vállalkozás kockázatmentes eszközbe? Válassza ki a helyes megoldást!
36%
28%
50%
18./D Mekkora az elérhető maximális hozam? Válassza ki a helyes megoldást!
17,48%
16,95%
18%