KURZUS: Pénzügyi szolgáltatások

MODUL: III. modul

9. lecke: Vállalati követeléskezelés II.

A kereskedelmi kapcsolatok többségében az eladó a termékét hitelbe értékesíti a vevő számára, azaz csupán egy követeléshez jut, melynek fejében a fizetési határidő lejártakor juthat csak hozzá az értékesített termék, áru ellenértékéhez. Ez a gazdasági jellegzetesség indokolja azt, hogy a vállalkozások fokozott figyelmet fordítsanak követeléseik nyilvántartására, kezelésére és behajtására. Ez a lecke a vállalati követeléskezelést megkönnyítő pénzügyi szolgáltatások két legelterjedtebb típusával, a faktorálással és a forfetírozással foglalkozik.

Tanulási útmutató
Tananyag

Dr. Kovács Gábor: Pénzügyi szolgáltatások, 6. fejezet (Vállalati követeléskezelés):
6.1.3. A faktorálás előnyei és hátrányai
6.1.4. A faktorálás pénzáramlása
6.1.5. Választás a pénzügyi szolgáltatások között: Faktorálás vs. Bankhitel
6.2. Forfetírozás

Kulcsfogalmak

Faktordíj
Faktorkamat
Faktorálás effektív kamatlába
Forfetírozás

Tevékenységek

A lecke tanulása során kövesse az alábbi utasításokat, amelyek segítségével képes lesz a követelmények teljesítésére:

  • Javasoljuk, hogy a tanulás során használjon jegyzetfüzetet, és rögzítse az egyes leckéknél tanultakat, azaz készítsen vázlatot, oldja meg a feladatokat. A felkészüléshez kellő segítséget nyújt a lecke tananyaga és a modulzáró kérdések mennyisége és mélysége. Kérdéseivel forduljon tutorához!
  • Olvassa el a jegyzetből a figyelmesen a 6. fejezethez (Vállalati követeléskezelés) tartozó kijelölt tananyagot!
Követelmények

Ön akkor sajátította el megfelelően a tananyagot, ha:

  • felsorolásból ki tudja választani a faktorálás előnyeit.
  • felsorolásból ki tudja választani a faktorálás hátrányait.
  • felsorolásból ki tudja választani a faktordíj fogalmát.
  • felsorolásból ki tudja választani a faktorkamat fogalmát.
  • felsorolásból ki tudja választani a faktorálás effektív kamatlábának fogalmát.
  • felsorolásból ki tudja választani a forfetírozás fogalmát.
  • felsorolásból ki tudja választani a forfetírozás jellemzőit.
  • ki tudja számolni faktorálás esetén a faktorált követelés értékét, a faktordíjat, a faktorkamat alapját, a faktorkamatot, a bankszámlán történő jóváírást, a faktorálás éves költségét és a faktorálás effektív kamatlábát.
Önellenőrző kérdések
1./A Válassza ki az alábbi felsorolásból a faktoring előnyeit!
Hitelképesség vizsgálata.
Adminisztrációs költségmegtakarítás.
Amortizációs adómegtakarítás.
Pénzügyi kimutatások megtisztítása.
Diverzifikáció
1./B Válassza ki az alábbi felsorolásból a faktoring előnyeit!
Követelések szakszerű behajtása.
Eladási kockázat áthárítása.
Vevőkockázat áthárítása.
Áfa csökkenés.
Hitelforráshoz jutás.
2. Válassza ki az alábbi felsorolásból a faktoring hátrányait!
Magas költségvonzat.
Magas társasági adó.
Magas áfakulcs.
A kereskedelmi kapcsolat esetleges megromlása, ha a vevő sérelmezi a számlák faktorálását.
A kereskedelmi kapcsolat esetleges megromlása, ha az eladó sérelmezi a számlák faktorálását.
3. Válassza ki az alábbi felsorolásból a faktordíj fogalmát!
A faktordíj pénzbeli ellenszolgáltatás a faktorcég felé a követelések nyilvántartásáért és beszedéséért cserébe. A faktorált vevőkövetelés értékének általában 10%-a.
A faktordíj pénzbeli ellenszolgáltatás a faktorcég felé a követelések nyilvántartásáért és beszedéséért cserébe. A faktorált vevőkövetelés értékének általában 1-2%-a.
A faktordíj pénzbeli ellenszolgáltatás a faktorcég felé a cégkockázat átvállalásáért. A faktorált vevőkövetelés értékének általában 1-2%-a.
4. Válassza ki az alábbi felsorolásból a faktorkamat fogalmát!
A faktorkamat annak az ára, hogy a faktorcég a kintlévőség értékének egy részét előre meghitelezi.
A faktorkamat a faktordíj és faktorálási költség negatív korrelációs együtthatója.
A faktorkamat a vevőkövetelés súlyozott átlagos tőkeköltsége.
5. Válassza ki az alábbi felsorolásból a faktorlás effektív kamatlábának fogalmát!
A faktorálás effektív kamatlába megmutatja, hogy faktorálás esetén egységnyi finanszírozási forrás megszerzése mekkora hozamot vonz, amennyiben a faktorálás összes pénzügyi hatását figyelembe vesszük.
A faktorálás effektív kamatlába megmutatja, hogy faktorálás esetén egységnyi finanszírozási forrás megszerzése mekkora determinációs együtthatót jelent, amennyiben a faktorálás összes pénzügyi hatását figyelembe vesszük.
A faktorálás effektív kamatlába megmutatja, hogy faktorálás esetén egységnyi finanszírozási forrás megszerzése mekkora költséggel jár, amennyiben a faktorálás összes pénzügyi hatását figyelembe vesszük.
6. Válassza ki az alábbi felsorolásból a forfetírozás fogalmát!
A forfetírozás egy későbbi időpontban esedékes, többnyire forgóeszközökhöz kapcsolódó szolgáltatások nyújtásából adódó közép-, illetve hosszú lejáratú követeléssorozat visszkereset nélküli megvásárlását jelenti.
A forfetírozás egy későbbi időpontban esedékes, többnyire gépek és beruházási termékek szállításából és/vagy a beruházásokhoz kapcsolódó szolgáltatások nyújtásából adódó közép-, illetve hosszú lejáratú követeléssorozat visszkereset nélküli megvásárlását jelenti.
A forfetírozás egy későbbi időpontban esedékes, többnyire gépek és beruházási termékek szállításából és/vagy a beruházásokhoz kapcsolódó szolgáltatások nyújtásából adódó közép-, illetve hosszú lejáratú követeléssorozat visszkeresettel történő megvásárlását jelenti.
7./A Válassza ki az alábbi felsorolásból a forfetírozás jellemzőit!
Forfetírozás esetén a kereskedelmi felek között rövid lejáratú hitelviszony alakul ki.
Forfetírozás esetén a kereskedelmi felek között hosszú lejáratú hitelviszony alakul ki.
Forfetírozás során a forfetírozó bank az exportőr követelését minden esetben visszkereset nélkül vásárolja meg, tehát a követelésből eredő összes kockázatot a banknak kell viselnie.
Forfetírozás során a forfetírozó bank az exportőr követelését minden esetben visszkeresettel vásárolja meg, tehát a követelésből eredő összes kockázatot az exportőrnek kell viselnie.
7./B Válassza ki az alábbi felsorolásból a forfetírozás jellemzőit!
Forfetírozás során a likviditás és gyorsaság miatt fontos követelmény, hogy a vevőkövetelés okmányolható legyen, így a hiteltartozás általában kereskedelmi váltó formájában testesül meg.
Forfetírozás során a szolvencia és gyorsaság miatt fontos követelmény, hogy a vevőkövetelés okmányolható legyen, így a hiteltartozás általában kereskedelmi okmány formájában testesül meg.
Forfetírozás esetén a forfetírozó bank az importőr kereskedelmi váltóját leszámítolja, vagyis a még esedékes kamatok hozzáadásával határozza meg a váltó értékét.
Forfetírozás esetén a forfetírozó bank az exportőr kereskedelmi váltóját leszámítolja, vagyis a még esedékes kamatok levonásával határozza meg a váltó értékét.

8. Vállalkozásunk faktorálás segítségével szeretné javítani likviditási helyzetét. Egy faktorcég 3%-os faktordíj mellett vállalja a követelések beszedését, valamint évi 24%-os előre fizetendő kamat mellett meghitelezi a vevőktől származó követelések 95%-át. A cég várható árbevétele évi 600 millió Ft, ami teljes egészében hitelbe történő értékesítésből származik. A követelések befolyásának átlagos futamideje 90 nap. A bér és adminisztrációs költségek csökkenéséből a cégnek 4 millió Ft megtakarítása keletkezne éves szinten. A hitelezési veszteség jelenleg a hitelbe történő értékesítés 2%-át teszi ki. Millió forintban számoljon!

8./A Mekkora a faktorált követelés értéke? Válassza ki a helyes megoldást!
600 MFt.
450 MFt.
150 MFt.
8./B Mekkora a faktordíj? Válassza ki a helyes megoldást!
4,5 MFt.
6 MFt.
15 MFt.
8./C Mekkora a faktorkamat alapja? Válassza ki a helyes megoldást!
120 MFt.
138 MFt.
150 MFt.
8./D Mekkora a faktorkamat? Válassza ki a helyes megoldást!
8,28 MFt.
30 MFt.
33,12 MFt.
8./E Mekkora lesz a jóváírás a bankszámlán? Válassza ki a helyes megoldást!
129,72 MFt.
132,48 MFt.
150 MFt.
8./F Mekkora lesz a faktorálás éves költsége? Válassza ki a helyes megoldást!
24,28 MFt.
35,12 MFt.
32 MFt.
8./G Mekkora lesz a faktorálás effektív kamatlába? Válassza ki a helyes megoldást!
22,85%
27,07%
31,19%