KURZUS: Pénzügyi tervezés

MODUL: III. modul

III. modulzáró feladatok

1. Válassza ki az alábbi felsorolásból a szállítók átlagos forgási idejének fogalmát!
A szállítók átlagos forgási ideje megmutatja, hogy a vállalkozás átlagos készletállománya egy adott üzleti éven belül hányszor "forog ki".
A szállítók átlagos forgási ideje megmutatja, hogy a vállalkozás számláit átlagosan hány nap alatt egyenlíti ki.
A szállítók átlagos forgási ideje megmutatja, hogy egy adott szállító egy üzleti év alatt összesen hányszor szállít árut a vállalkozás számára.
2. Válassza ki az alábbi felsorolásból a projektértékelés jellemzőit!
A projektértékelés segítségével meghatározható, hogy a projekt elfogadása mennyivel fogja növelni a vállalkozás értékét.
A projektértékelés segítségével meghatározható, hogy a vállalkozás éljen-e a szállítók által kínált diszkont lehetőségével.
A projektértékelés segítségével meghatározható, melyik projekteket érdemes megvalósítani.
A projektértékelés segítségével meghatározható a beruházások finanszírozásának optimális módja.
3. Válassza ki az alábbi felsorolásból a forgótőke hitel jellemzőit!
A forgótőke hitel segítségével a vállalkozások befektetett eszközeiket finanszírozzák.
A forgótőke hitel általában fedezett hitel, melynek biztosítékait a vállalkozás saját termelésű készletei, árukészlete, illetve vevőkövetelései jelentik.
A forgótőke hitel segítségével a vállalkozások általában forgóeszközeiket finanszírozzák.
A forgótőke hitel kizárólagos fedezete a vállalkozás készletállománya.
4. Válassza ki az alábbi felsorolásból a növekményi elv jelentését!
A növekményi elv azt mondja ki, hogy csak azokat a hatásokat szabad figyelembe vennünk a pénzáramlás felírásakor, melyek a megnövekedett adósságtehernek köszönhetőek.
A növekményi elv azt mondja ki, hogy csak azokat a hatásokat szabad figyelembe vennünk a pénzáramlás felírásakor, melyek a projekt elfogadásából következnek.
A növekményi elv azt mondja ki, hogy csak azokat a hatásokat szabad figyelembe vennünk a pénzáramlás felírásakor, melyek a projekt finanszírozásából következnek.
5. Válassza ki az alábbi felsorolásból a raktározási idő képletét!
Raktározási idő= Értékesített termékek költsége Nyitó készletállomány ×365 nap
Raktározási idő= Átlagos készletállomány Értékesített termékek költsége ×365 nap
Raktározási idő= Értékesített termékek költsége Záró készletállomány ×365 nap
6. Válassza ki az alábbi felsorolásból a finanszírozás közvetett pénzügyi hatásának fogalmát!
A finanszírozás közvetett pénzügyi hatása megmutatja, hogy a vállalkozás működési hiányának kezelése milyen és mekkora hatást gyakorol a következő tervezési időszak pénzáramlására.
A finanszírozás közvetett pénzügyi hatása megmutatja, hogy a vállalkozás működési hiányának kezelése milyen és mekkora hatást gyakorol az adott tervezési időszak pénzáramlására.
A finanszírozás közvetett pénzügyi hatása megmutatja, hogy a vállalkozás likviditási egyenlegének kezelése milyen és mekkora hatást gyakorol a következő tervezési időszak pénzáramlására.
7. Válassza ki az alábbi felsorolásból a diszkontráta értékének meghatározását segítő elméleti megközelítéseket!
Kamatszint-alapú megközelítés.
Piaci (hozam-alapú) megközelítés.
Tőkeköltség-alapú megközelítés.
Haszonáldozat-alapú megközelítés.
8. Válassza ki az alábbi felsorolásból a működési ciklus fogalmát!
Az az időintervallum, mely során a vállalkozás legyártja termékeit, értékesíti azokat és az eladott termékek ellenértéke pénzügyileg is realizálódik.
Az az időintervallum, mely során a vállalkozás legyártja termékeit.
Az az időintervallum, mely során a vállalkozás legyártja termékeit, értékesíti azokat, de az eladott termékek ellenértéke pénzügyileg még nem realizálódik.
9. Válassza ki az alábbi felsorolásból a rövid távú finanszírozás legfontosabb eszközeit!
Új részvények kibocsátása
Hitelkeret
A szállítóállomány késleltetése
Forgótőke hitel
Beruházási hitel
A vevőállomány késleltetése
Értékpapír-eladás
10. Válassza ki az alábbi felsorolásból a tényleges pénzáramlások elvének jellemzőit!
A tényleges pénzáramlások elve azt jelenti, hogy a pénzáramlás felírásakor csak a pénzügyileg is realizálódó, realizálódásra kerülő bevételeket, illetve kiadásokat szabad figyelembe venni.
A származékos hatások megfelelő kezeléséhez figyelembe kell vennünk a tényleges pénzáramlások elvét.
A tényleges pénzáramlások elve azt jelenti, hogy a vállalkozás csak a biztos bevételeket és kiadásokat veheti figyelembe a pénzáramlás meghatározásakor.
A hitelbe történő értékesítés megfelelő kezeléséhez figyelembe kell vennünk a tényleges pénzáramlások elvét.
11. Válassza ki az alábbi felsorolásból a szállítóállomány késleltetése révén történő finanszírozás jellemzőit!
A vállalkozás a nyitva álló fizetési határidőn belül fizet, ugyanakkor azonban nem él az eladó által a korábbi fizetésért felajánlott diszkonttal.
A vállalkozás a szállítóállomány késleltetése révén javíthatja az iparágon belüli piaci pozícióját.
A szállítóállomány késleltetése a rövid távú finanszírozás közvetett módja.
A szállítóállomány késleltetése azt jelenti, hogy a vállalkozás képes alapanyag és áruvásárlásait ideiglenesen elhalasztani.
Amennyiben a vállalkozás (a vevő) igénybe veszi a diszkontot, akkor gyakorlatilag hitelt nyújt az eladó számára.
12. Válassza ki az alábbi felsorolásból a beszedési idő fogalmát!
A beszedési idő a szállítók forgási idejének reciproka.
A beszedési idő megmutatja, hogy a vállalkozás átlagosan hány alatt tudja behajtani lejárt követeléseit.
A beszedési idő azt mutatja meg, hogy a termék vásárlói átlagosan hány nap alatt fizetik ki a termékek, áruk ellenértékét.
13. Válassza ki az alábbi felsorolásból a pénzáramlás felírásakor figyelembe veendő elveket!
Nettó forgótőke elv
Növekményi elv.
Globális fedezet elve
Az infláció következetes kezelése.
Tényleges pénzáramlások elve.
Amortizációs adómegtakarítás elve
14. Válassza ki az alábbi felsorolásból a finanszírozás forrásköltségének fogalmát!
A finanszírozás forrásköltsége megmutatja, hogy a finanszírozási források megszerzése összesen mennyibe kerül a vállalkozás számára.
A finanszírozás forrásköltsége megmutatja, hogy egységnyi forrás megszerzése átlagosan mennyibe kerül a vállalkozás számára.
A finanszírozás forrásköltsége megmutatja, hogy egységnyi forrás megszerzése mekkora kamatköltséget jelent a vállalkozás számára.
15. Válassza ki az alábbi felsorolásból a hitelkeret által történő forrásszerzés legfontosabb jellemzőit!
Bankhitelszerződés által jön létre.
Általában biztosítékokkal fedezett hitel formáját ölti.
Általában fedezetlen hitel formáját ölti.
Határozatlan futamidejű.
Rendszeres pénzügyi kapcsolatot tételez fel a vállalkozás és a hitelintézet között.
16. Válassza ki az alábbi felsorolásból a működési ciklus hosszának képletét!
Működési ciklus hossza = Gyártási idő + Raktározási idő + Szállítók átlagos forgási ideje
Működési ciklus hossza = Gyártási idő + Árufeltöltési idő + Értékesítési idő
Működési ciklus hossza = Gyártási idő + Raktározási idő + Beszedési idő

17. Egy vállalkozás működésével kapcsolatosan az alábbi adatok ismertek:

Mérleg
20072008
Készletek8 millió Ft7 millió Ft
Vevők13 millió Ft15 millió Ft
Eredménykimutatás (2008)
Árbevétel130 millió Ft

Az alapanyagok késztermékké történő feldolgozásához 35 napra van szükség. Az értékesítés 90%-a hitelbe történik. A vállalkozás szállítói számláit átlagosan 60 nap alatt egyenlíti ki. A vállalkozás által gyártott termékek átlagos költsége 4000 Ft/db. A 2008-as évben összesen 23 ezer db termék került értékesítésre.

17/A Válassza ki az alábbi felsorolásból a raktározási időt!
23 nap
30 nap
34 nap
17/B Válassza ki az alábbi felsorolásból a beszedési időt!
35 nap
44 nap
48 nap
17/C Válassza ki az alábbi felsorolásból a működési ciklus hosszát!
87 nap
93 nap
108 nap
17/D Válassza ki az alábbi felsorolásból a finanszírozási ciklus hosszát!
48 nap
53 nap
58 nap

18. Tegyünk fel, hogy vállalkozásunk két legjelentősebb szállítójával az alább fizetési feltételekben állapodott meg:

"A" szállító: 1,5 / 30 net 60
"B" szállító: 2 / 20 net 50
18/A Válassza ki az alábbi felsorolásból az "A" szállító által megadott adott fizetési feltétel jelentését!
A értékesítés pénzügyi rendezésének fizetési határideje 60 nap, amennyiben azonban a vevő 30 napon belül fizet, 1,5 százalék kedvezményt kap.
A értékesítés pénzügyi rendezésének fizetési határideje 30 nap, amennyiben azonban a vevő később fizet, 1,5 százalék büntetést (felárat) köteles fizetni.
A értékesítés pénzügyi rendezésének fizetési határideje 60 nap, amennyiben azonban a vevő az ezt követő 30-adik napon belül fizet, 1,5 százalék felár ellenében elkerülheti a követelés peresítését.
18/B Válassza ki az alábbi felsorolásból a szállítóállomány késleltetésének implicit kamatköltségét az "A" szállító fizetési ajánlatára vonatkozóan!
16,76%
18,53%
24,92%
18/C Válassza ki az alábbi felsorolásból a legkedvezőbb fizetési ajánlatot!
A "B" szállító ajánlata a kedvezőbb, mivel annak implicit kamatköltsége alacsonyabb.
A "B" szállító ajánlata a kedvezőbb, mivel annak implicit kamatköltsége magasabb.
Az "A" szállító ajánlata a kedvezőbb, mivel annak implicit kamatköltsége alacsonyabb.
Az "A" szállító ajánlata a kedvezőbb, mivel annak implicit kamatköltsége magasabb.
19. Egy vállalkozás - jelenlegi üzletmenetét folytatva - kapacitásai bővítését fontolgatja. A vállalatot jelenleg 60%-ában saját tőkéből finanszírozzák, a részvényesek által elvárt hozam 24%. Az idegen források között szinte kizárólag hitelek szerepelnek, ezek átlagos kamatszintje 16%. Válassza ki az alábbi felsorolásból a vállalati tőkeköltség értékét, amennyiben feltesszük, hogy a projekt megvalósítása nem érinti a jelenlegi tőkeszerkezetet!
18,9%
20,8%
21,2%