KURZUS: Pénzügyi tervezés

MODUL: II. modul

6. lecke: A likviditási terv

A leckében bemutatásra kerül a likviditási tervezés folyamata, a kapcsolódó fogalmak és összefüggések tárgyalása mellett. A rövid távú pénzügyi tervezés folyamatának vizsgálatakor szó lesz arról, mit tartalmaz, illetve hogyan állítható össze megfelelően a vállalkozás likviditási terve. Kitérünk arra is, hogyan érvényesíthetők a likviditási terv kialakításában a pénzügyi tervezés során meghatározott célkitűzések.

Tanulási útmutató
Tananyag

Dr. Kovács Gábor: Pénzügyi tervezés, 6. fejezet (A likviditási terv)

Kulcsfogalmak

Likviditási terv
A rövid távú finanszírozás operatív terve
A rövid távú finanszírozás alapelvei
Finanszírozási mechanizmus
Működési pénzáramlás
Minimális tartalékegyenleg
Működési egyenleg
Likviditási terv egyenlege
Likviditási többlet
Likviditási hiány

Tevékenységek

A lecke tanulása során kövesse az alábbi utasításokat, amelyek segítségével képes lesz a követelmények teljesítésére:

  • Javasoljuk, hogy a tanulás során használjon jegyzetfüzetet, és rögzítse az egyes leckéknél tanultakat, azaz készítsen vázlatot, oldja meg a feladatokat. A felkészüléshez kellő segítséget nyújt a lecke tananyaga és a modulzáró kérdések mennyisége és mélysége. Kérdéseivel forduljon tutorához!
  • Olvassa el a jegyzetből a figyelmesen a 6. fejezethez (A likviditási terv) tartozó tananyagot!
Követelmények

Ön akkor sajátította el megfelelően a tananyagot, ha:

  • felsorolásból ki tudja választani a likviditási terv jellemzőit.
  • felsorolásból ki tudja választani a finanszírozás operatív tervének részeit.
  • felsorolásból ki tudja választani a rövid távú finanszírozás alapelveinek fogalmát.
  • felsorolásból ki tudja választani a finanszírozási folyamat lépéseit.
  • felsorolásból ki tudja választani a működési pénzáramlás fogalmát.
  • felsorolásból ki tudja választani a minimális tartalékegyenleg fogalmát.
  • felsorolásból ki tudja választani a minimális tartalékegyenleg képzésének jellemzőit.
  • felsorolásból ki tudja választani a működési egyenleg számolásának módját.
  • felsorolásból ki tudja választani a likviditási egyenleg számolásának módját.
  • felsorolásból ki tudja választani a likviditási többlet/hiány fogalmát.
  • felsorolásból ki tudja választani a következő tervezési időszaki nyitó pénzállomány meghatározásának módját.
  • felsorolásból ki tudja választani a likviditási többlet megfelelő kezelésének jellemzőit.
  • ki tudja számolni a vállalkozás várható pénzbevételei és pénzkiadásai alapján adott tervezési időszakra vonatkozóan a működési pénzáramlás nagyságát.
  • ki tudja számolni a vállalkozás várható pénzbevételei és pénzkiadásai alapján adott tervezési időszakra vonatkozóan a működési egyenleg nagyságát.
  • ki tudja számolni a vállalkozás várható pénzbevételei és pénzkiadásai alapján adott tervezési időszakra vonatkozóan a likviditási egyenleg értékét.
  • ki tudja számolni a vállalkozás várható pénzbevételei és pénzkiadásai alapján a következő tervezési időszakra vonatkozóan a nyitó pénzállomány nagyságát.
Önellenőrző kérdések
1. Válassza ki az alábbi felsorolásból a likviditási terv jellemzőit!
A rövid távú pénzügyi tervezés kiindulópontja.
A hosszú távú pénzügyi tervezés kiindulópontja.
Adott időszak(ok)ra vonatkozóan tartalmazza a vállalkozás várható pénzbevételeinek és pénzkiadásainak előrejelzését.
Magában foglalja a rövid távú finanszírozás operatív tervét.
A vállalkozás tőkeköltségvetésének része.
2. Válassza ki az alábbi felsorolásból a finanszírozás operatív tervének részeit!
A finanszírozási mechanizmus leírása.
A rövid távú finanszírozás alapelveinek meghatározása.
A finanszírozás hatékonysági együtthatójának számszerűsítése.
A beruházás-tervezés operatív feladatainak meghatározása.
A likviditási többlet/hiány kezelésének módja.
3. Válassza ki az alábbi felsorolásból a rövid távú finanszírozás alapelveinek fogalmát!
A rövid távú finanszírozás alapelveinek meghatározása során arra keressük a választ, milyen mértékű átváltást alkalmazzunk a rövid távú finanszírozás két célja, a jövedelmezőség minél magasabb szinten történő biztosítása és a kapcsolódó költségek minimalizálása között.
A rövid távú finanszírozás alapelveinek meghatározása során arra keressük a választ, milyen mértékű átváltást alkalmazzunk a rövid távú finanszírozás két célja, a likviditás minél magasabb szinten történő biztosítása és az eladósodottság minimalizálása között.
A rövid távú finanszírozás alapelveinek meghatározása során arra keressük a választ, milyen mértékű átváltást alkalmazzunk a rövid távú finanszírozás két célja, a likviditás minél magasabb szinten történő biztosítása és a kapcsolódó költségek minimalizálása között.
4. Válassza ki az alábbi felsorolásból a finanszírozási folyamat lépéseit!
A várható pénzbevételek és pénzkiadások előrejelzése.
A likviditási egyenleg előrejelzése.
A várható beruházások előrejelzése.
A minimális tartalékegyenleg meghatározása.
5. Válassza ki az alábbi felsorolásból a működési pénzáramlás fogalmát!
A várható pénzbevételek és pénzkiadások különbsége.
A várható, számvitelileg könyvelt bevételek és pénzkiadások különbsége.
A várható pénzbevételek és pénzkiadások különbsége, csökkentve a működéshez szükséges pénzeszközök egyenlegével.
6. Válassza ki az alábbi felsorolásból a minimális tartalékegyenleg fogalmát!
Megmutatja, hogy mekkora az a hitelösszeg, melynek minden esetben a vállalkozás rendelkezésére kell állnia.
Megmutatja, hogy mekkora az a pénzösszeg, melynek minden esetben a vállalkozás rendelkezésére kell állnia.
Megmutatja, hogy mekkora az a lekötött tartalék, melynek minden esetben a vállalkozás rendelkezésére kell állnia.
7. Válassza ki az alábbi felsorolásból a minimális tartalékegyenleg képzésének jellemzőit!
Minél kisebb likviditási kockázatot hajlandó vállalni egy vállalakozás, annál magasabb tartalékegyenleggel kell számolnia.
A minimális tartalékegyenleg nagyságát a vállalkozás számviteli politikájának alapelvei determinálják.
A minimális tartalékegyenleget a lekötött tartalék terhére kell képezni.
A minimális tartalékegyenleg nagyságát elsősorban a rövid távú finanszírozás során követett alapelvek határozzák meg.
8. Válassza ki az alábbi felsorolásból a működési egyenleg számolásának módját!
A működési egyenleg a záró pénzállománynak és a pénzbevételek és pénzkiadások egyenlegének különbsége.
A működési egyenleg a pénzbevételek és pénzkiadások egyenlegének összege.
A működési egyenleg a nyitó pénzállománynak és a pénzbevételek és pénzkiadások egyenlegének összege.
9. Válassza ki az alábbi felsorolásból a likviditási egyenleg számolásának módját!
A működési egyenleget csökkenteni kell a minimális tartalékegyenleg összegével.
A működési egyenleget növelni kell a minimális tartalékegyenleg összegével.
A működési pénzáramlást csökkenteni kell a minimális tartalékegyenleg összegével.
10. Válassza ki az alábbi felsorolásból a likviditási többlet/hiány fogalmát!
Amennyiben a működési egyenleg pozitív, likviditási többlet, amennyiben negatív, likviditási hiány alakul ki.
Amennyiben a működési pénzáramlás egyenlege pozitív, likviditási többlet, amennyiben negatív, likviditási hiány alakul ki.
Amennyiben a likviditási terv egyenlege pozitív, likviditási többlet, amennyiben negatív, likviditási hiány alakul ki.
11. Válassza ki az alábbi felsorolásból a következő tervezési időszaki nyitó pénzállomány meghatározásának módját!
A következő tervezési időszak nyitó pénzállománya megegyezik az előző időszak működési egyenlegének és az előző időszaki nyitó pénzállománynak az összegével.
A következő tervezési időszak nyitó pénzállománya megegyezik az előző időszak működési egyenlegével.
A következő tervezési időszak nyitó pénzállománya megegyezik az előző időszak likviditási egyenlegével.
12. Válassza ki az alábbi felsorolásból a likviditási többlet megfelelő kezelésének jellemzőit!
A pénzeszközöknek legalább középtávú befektetése lehet csak pénzügyi szempontból hatékony.
A pénzeszközöknek csak rövid távú befektetése célszerű.
Cél, hogy a likviditás biztosításának haszonáldozati költsége a lehető legkisebb legyen.
A szabad pénzeszközök lekötésre következtében keletkező kamat- (vagy tőke) jövedelmet figyelembe kell vennünk a következő tervezési időszakra vonatkozó pénzbevételek felírásakor.
A szabad pénzeszközök lekötésre következtében keletkező kamat- (vagy tőke) jövedelmet figyelembe kell vennünk az adott tervezési időszakra vonatkozó pénzbevételek felírásakor.
A likviditási többlet kezelésének leggyakoribb módja a likvid értékpapírok vásárlása.

13. A következő táblázat egy vállalkozás várható jövőbeli pénzbevételeire és pénzkiadásaira vonatkozó előrejelzését mutatja (millió Ft-ban):

TételekTervezési időszak (március)
Várható pénzbevételek245
Várható pénzkiadások240

A vállalkozás nyitó pénzállománya 20 millió Ft. A minimális tartalékegyenleget a vállalkozás 30 millió Ft-ban állapította meg. A likviditási többlet/hiány kezelésének közvetett pénzügyi hatásaitól a feladatok megoldásakor tekintsen el.

13/A Válassza ki az alábbi felsorolásból a működési pénzáramlás értékét!
-5 millió Ft
5 millió Ft
25 millió Ft
13/B Válassza ki az alábbi felsorolásból a működési egyenleg értékét!
25 millió Ft
20 milló Ft
5 millió Ft
13/C Válassza ki az alábbi felsorolásból likviditási terv egyenlegét!
25 millió Ft
-5 millió Ft
15 millió Ft
13/D Válassza ki az alábbi felsorolásból az áprilisi nyitó pénzállomány értékét!
-5 millió Ft
20 millió Ft
25 millió Ft