KURZUS: Pénzügyi tervezés

MODUL: I. modul

I. modulzáró feladatok

1. Válassza ki az alábbi felsorolásból a vállalati stratégia jellemzőit!
A stratégia magában foglalja a mindennapi működéshez szükséges operatív döntéseket.
A stratégia a vállalati működés vezérfonala.
A stratégia a vállalat alapvető céljait fogalmazza meg.
A stratégia rövid és közép távú célokat fogalmaz meg.
A stratégia magában foglalja a vállalati versenyelőnyök hangsúlyozását.
A stratégia lehetővé teszi a vállalat számára a belső és külső környezet változásaihoz való alkalmazkodást is.
2. Válassza ki az alábbi felsorolásból a fenntartható növekedés feltételeit!
A vállalkozás nem akar új tulajdonosi tőkét bevonni és állandó hitelarányt tart fenn.
A vállalkozás nem akar új tulajdonosi tőkét bevonni és nem vesz fel újabb hiteleket sem
A vállalkozás árbevételét csak olyan mértékben növeli, ami hosszú távon is fenntartható.
3. Válassza ki az alábbi felsorolásból a választásos elmélet jellemzőit!
A főleg immateriális eszközökkel rendelkező cégek esetén a tőkeszerkezetben inkább a külső források fognak dominálni.
Az optimális tőkeszerkezet vállalatonként eltérő lehet.
A finanszírozási politika nincs hatással a vállalat értékének alakulására.
A hitelfelvétel miatt keletkező esetleges adómegtakarítás növeli a vállalat értékét.
A hitelfelvétel során fellépő esetleges pénzügyi nehézségek bevételei növelik a vállalkozás értékét.
A biztonságos, materiális eszközökkel rendelkező vállalatok magasabb eladósodottsági szintet fognak fenntartani.
4. Válassza ki az alábbi felsorolásból a hosszú távú pénzügyi terv jellemzőit!
A vállalkozás üzleti tervétől függetlenül kell elkészíteni.
Tartalmaznia kell a vállalkozás jövőbeli beruházási, finanszírozási (ezen belül osztalékpolitikai) döntéseit, ezek pénzügyi hatásait.
A vállalkozás befektetett eszközeivel és tartós forrásaival kapcsolatos döntésekre vonatkozóan tartalmaz előrejelzést, cselekvési tervet.
A vállalkozás operatív döntéseit kell, hogy elősegítse.
Elsődlegesen a vállalkozás stratégiájához kell, hogy illeszkedjen.
A vállalkozás forgóeszközeivel és rövid lejáratú forrásaival kapcsolatos döntésekre vonatkozóan tartalmaz előrejelzést, cselekvési tervet.
5. Válassza ki az alábbi felsorolásból az optimális tőkeszerkezet fogalmát!
A finanszírozási forrásoknak az a kombinációja, mely alkalmazása esetén a vállalat nyeresége maximalizálható.
A finanszírozási forrásoknak az a kombinációja, mely alkalmazása esetén a vállalat kamatkiadásai minimalizálhatók.
A finanszírozási forrásoknak az a kombinációja, mely alkalmazása esetén a vállalat értéke maximalizálható.
6. Válassza ki az alábbi felsorolásból a vállalat alapvető pénzügyi célját!
A külső eladósodottság csökkentése.
A tulajdonosok vagyonának maximalizálása.
Árbevétel növelése.
Az adózás utáni nyereség maximalizálása
A vállalati dolgozók elégedettségének, illetve megfelelő motivációjának biztosítása.
7. Válassza ki az alábbi felsorolásból a belső növekedés feltételeit
A vállalkozás nem akar új tulajdonosi tőkét bevonni és állandó hitelarányt tart fenn.
A vállalkozás bevonhat új tulajdonosi tőkét de nem vehet fel újabb hiteleket
A vállalkozás nem akar új tulajdonosi tőkét bevonni és nem vesz fel újabb hiteleket sem
8. Válassza ki az alábbi felsorolásból a Miller-Modigliani tétel jellemzőit!
Az optimális tőkeszerkezet vállalatonként eltérő lehet.
Módszertani alapját az értékek összeadhatóságának törvénye adja.
A vállalat értéke függ a tőkeáttétel, azaz az eladósodottság mértékétől.
A vállalat értékét kizárólag beruházási döntései determinálják, tehát a mérleg eszköz oldala a meghatározó.
Tökéletes tőkepiacot tételez fel.
A vállalat értéke független a beruházási és finanszírozási döntésektől.
9. Válassza ki az alábbi felsorolásból a pénzügyi terv részeit!
Finanszírozási terv
Kamatkondíciók
Hitelképességi jelentés
Az osztalékpolitika meghatározása
Inflációs előrejelzés
Tőkeköltségvetés
10 Válassza ki az alábbi felsorolásból a hierarchia elmélet jellemzőit!
Az egyes finanszírozási módok, forrástípusok között egyfajta hierarchia alakítható ki.
A hierarchia elmélet hátterében az aszimmetrikus információk állnak.
A vállalatok előnyben részesítik a külső forrásból történő finanszírozást
A vállalatok az osztalékpolitika során törekednek az osztalékok szintjének állandó változtatásra, hogy így informálják a részvényeseket a vállalat értékének alakulásáról.
Külső finanszírozás esetén a vállalatok elsőként részvényt bocsátnak ki, azaz csak a legvégső esetben élnek a hitelfinanszírozás lehetőségével.
A vállalatok előnyben részesítik a belső forrásból történő finanszírozást.
11. Válassza ki az alábbi felsorolásból a növekedési ráta fogalmát!
Megmutatja, hogy a vállalkozás egy év alatt hány százalékkal képest növelni árbevételét.
Megmutatja, hogy a vállalkozás egy év alatt hány százalékkal képest növelni mérlegfőösszegét.
Megmutatja, hogy a vállalkozás egy év alatt hány százalékkal képest növelni adózás utáni nyereségét.
12. Válassza ki az alábbi felsorolásból a finanszírozási terv definícióját!
A finanszírozási terv meghatározza, hogy a megvalósítandó beruházásokat a vállalkozás milyen külső forrásokkal finanszírozza. A finanszírozási terv része ugyanakkor nem része a vállalat osztalékpolitikára vonatkozó koncepciója.
A finanszírozási terv meghatározza, hogy a megvalósítandó beruházásokat a vállalkozás mely forrásokkal és milyen módon finanszírozza. A finanszírozási tervnek ugyanakkor nem része a vállalat osztalékpolitikára vonatkozó koncepciója.
A finanszírozási terv meghatározza, hogy a megvalósítandó beruházásokat a vállalkozás mely forrásokkal és milyen módon finanszírozza. A finanszírozási terv része a vállalat osztalékpolitikára vonatkozó koncepciója.
13. Válassza ki az alábbi felsorolásból a pénzügyi tervezés funkcióit!
Minőségbiztosítási funkció
Végrehajtási funkció
Informáló -orientáló funkció
Ellenőrzési funkció
Beruházási és finanszírozási döntések összehangolása
Akvizíciós funkció
14. Válassza ki az alábbi felsorolásból a pénzügyi terv készítésével kapcsolatos követelményeket!
Minimalizálja a pénzügyi kockázatot.
Megfelelő visszacsatolást biztosítson.
A lehető legjobban részletezett legyen.
Ne csak előrejelzés legyen.
Ne minimalizálja az üzleti kockázatot.
Kizárólag számviteli szemléletű legyen.
15. Válassza ki az alábbi felsorolásból az újrabefektetési ráta fogalmát!
Megmutatja, hogy a vállalkozás adott évi árbevételének mekkora hányadát forgatja vissza.
Megmutatja, hogy a vállalkozás adott évi tőkeköltségvetésének mekkora hányadát forgatja vissza.
Megmutatja, hogy a vállalkozás adott évi nyereségének mekkora hányadát forgatja vissza.

16. Tegyük fel, hogy a 2007-es üzleti évre vonatkozóan vállalkozásunk mérlege és eredménykimutatása a következőképpen alakult (millió Ft)

1 Esetünkben az egyszerűség kedvéért hitelek.
Mérleg
Eszközök2007-es évForrások2007-es év
Eszközök értéke4000Saját tőke3000
Idegen források11000
Eszközök összesen4000Források összesen4000
Eredménykimutatás (2007)
Adózott nyereség800
Osztalék480
Mérleg szerinti eredmény320
16/A Válassza ki az alábbi felsorolásból az osztalékfizetési ráta értékét!
0,4
0,6
0,3
16/B Válassza ki az alábbi felsorolásból az újrabefektetési ráta értékét!
0,4
0,5
0,6
16/C Válassza ki az alábbi felsorolásból a belső növekedési ráta értékét!
9,5%
8,7%
10,3%
16/D Válassza ki az alábbi felsorolásból a fenntartható növekedési ráta értékét!
11,9%
10,6%
14,7%
16/E Válassza ki az alábbi felsorolásból az eszközök értékét belső növekedés esetére a 2008-as évre vonatkozóan!
3854 millió Ft
4348 millió Ft
4875 millió Ft
16/F Válassza ki az alábbi felsorolásból a saját tőke értékét belső növekedés esetére a 2008-as évre vonatkozóan!
3348 millió Ft
3575 millió Ft
2954 millió Ft
16/H Válassza ki az alábbi felsorolásból a hitelek értékét belső növekedés esetére a 2008-as évre vonatkozóan!
1000 millió Ft
1200 millió Ft
1300 millió Ft
16/G Válassza ki az alábbi felsorolásból az osztalék értékét belső növekedés esetére a 2008-as évre vonatkozóan!
500 millió Ft
522 millió Ft
533 millió Ft
16/H Válassza ki az alábbi felsorolásból az eszközök értékét fenntartható növekedés esetére a 2008-as évre vonatkozóan!
4763 millió Ft
4367 millió Ft
4478 millió Ft
16/I Válassza ki az alábbi felsorolásból a saját tőke értékét fenntartható növekedés esetére a 2008-as évre vonatkozóan!
3012 millió Ft
3358 millió Ft
3541 millió Ft
16/J Válassza ki az alábbi felsorolásból a hitelek értékét fenntartható növekedés esetére a 2008-as évre vonatkozóan!
1119 millió Ft
1000 millió Ft
976 millió Ft
16/K Válassza ki az alábbi felsorolásból a mérleg szerinti eredmény értékét fenntartható növekedés esetére a 2008-as évre vonatkozóan!
280 millió Ft
358 millió Ft
438 millió Ft